股權(quán)收購(gòu)涉稅問(wèn)題探析

       為了應(yīng)對(duì)全球性金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，鼓勵(lì)企業(yè)重組兼并，提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于2009年4月30日印發(fā)了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)，以下簡(jiǎn)稱59號(hào)文），對(duì)符合條件的資產(chǎn)重組適用特殊性稅務(wù)處理。該政策實(shí)施以來(lái)，征納雙方對(duì)股權(quán)收購(gòu)特殊性稅務(wù)處理方式下收購(gòu)方計(jì)稅基礎(chǔ)的確定一直存在著爭(zhēng)議，鑒于重組后收購(gòu)方計(jì)稅基礎(chǔ)確認(rèn)的合理與否直接影響到國(guó)家和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，影響著企業(yè)資產(chǎn)重組的積極性，進(jìn)而影響到我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，特別是目前全球經(jīng)濟(jì)面臨二次探底風(fēng)險(xiǎn)的背景下，有必要對(duì)該問(wèn)題做進(jìn)一步的探討。

       一、股權(quán)收購(gòu)特殊性稅務(wù)處理規(guī)定及其理解

       59號(hào)文是財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局根據(jù)《企業(yè)所得稅法》和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）規(guī)定制定的，文件將企業(yè)重組的稅務(wù)處理區(qū)分不同條件，分別適用一般性稅務(wù)處理規(guī)定和特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。

       對(duì)于一般性稅務(wù)處理規(guī)定，筆者認(rèn)為股權(quán)收購(gòu)的稅務(wù)處理遵循了《條例》第七十五條“企業(yè)在重組過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)在交易發(fā)生時(shí)確認(rèn)有關(guān)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或者損失，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照交易價(jià)格重新確定計(jì)稅基礎(chǔ)?！钡囊?guī)定，也就是將股權(quán)收購(gòu)分解為股權(quán)轉(zhuǎn)讓和投資兩筆業(yè)務(wù)處理，確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)的所得或損失。

       對(duì)于特殊性稅務(wù)處理，文件從合理商業(yè)目的、股權(quán)支付比例等5個(gè)方面規(guī)定了適用的條件，并明確了符合條件的資產(chǎn)重組交易各方的稅務(wù)處理。59號(hào)文第六條第二款規(guī)定：股權(quán)收購(gòu)，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%（財(cái)稅2014年109號(hào)文調(diào)整為50%），且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

       筆者認(rèn)為，以上規(guī)定體現(xiàn)了財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局基于“經(jīng)濟(jì)合理”“中性”“反避稅”和“納稅必要資金”等原則方面的考慮，其目的不是給予重組交易各方一種稅收優(yōu)惠，而只是從征稅的角度使企業(yè)資產(chǎn)重組行為“中性化”，以使各方在稅收上既未得到好處，也無(wú)任何不利。在重組時(shí)暫不征稅，在重組后資產(chǎn)受讓公司的應(yīng)稅利潤(rùn)以重組前存在于目標(biāo)公司的稅收因素為基礎(chǔ)計(jì)算。因此，其政策精神實(shí)質(zhì)是遞延納稅。

       遞延納稅是指納稅主體納稅義務(wù)納稅期的遞延。筆者認(rèn)為，遞延納稅應(yīng)從資產(chǎn)重組過(guò)程中交易各方納稅義務(wù)的產(chǎn)生、遞延及最終的實(shí)現(xiàn)整個(gè)過(guò)程來(lái)把握。對(duì)于股權(quán)收購(gòu)交易而言，被收購(gòu)企業(yè)股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)承擔(dān)的所得稅納稅義務(wù)產(chǎn)生于股權(quán)收購(gòu)交易發(fā)生時(shí)，遞延于對(duì)獲取的收購(gòu)企業(yè)增發(fā)的股權(quán)持有過(guò)程，實(shí)現(xiàn)于對(duì)獲取的股權(quán)最終的轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)；對(duì)于收購(gòu)企業(yè)而言也是如此。即對(duì)一般性稅務(wù)處理方式下股權(quán)收購(gòu)交易的收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)股東因重組交易產(chǎn)生而應(yīng)履行的納稅義務(wù)予以推遲（也就是暫不確認(rèn)），其應(yīng)繳的企業(yè)所得稅稅款延期至交易各方未來(lái)對(duì)取得的股權(quán)再轉(zhuǎn)讓時(shí)繳納。遞延納稅只是納稅期的遞延，但不會(huì)因此而導(dǎo)致交易各方稅負(fù)的增加或減少。

       二、股權(quán)收購(gòu)適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定下收購(gòu)方計(jì)稅基礎(chǔ)確定存在的問(wèn)題

       股權(quán)收購(gòu)交易適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定的必要條件之一是股權(quán)支付。根據(jù)財(cái)稅59號(hào)文對(duì)股權(quán)支付的界定，企業(yè)重組中購(gòu)買(mǎi)、換取資產(chǎn)的一方作為支付對(duì)價(jià)的股權(quán)，包括本企業(yè)或其控股企業(yè)的股權(quán)、股份兩種形式。

       （一）收購(gòu)方以本企業(yè)的股權(quán)作為對(duì)價(jià)收購(gòu)被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)

       這種重組方式從收購(gòu)企業(yè)的角度看，其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)就是定向增發(fā)、接受投資；對(duì)轉(zhuǎn)讓方（被收購(gòu)企業(yè)股東）來(lái)說(shuō)，其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)就是以其持有的被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)對(duì)外投資業(yè)務(wù)。

       【案例1】B公司以本企業(yè)20%的股權(quán)（定向增發(fā)，公允價(jià)3000萬(wàn)元）作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)A公司持有的A1公司100%的股權(quán)（計(jì)稅基礎(chǔ)1000萬(wàn)元，公允價(jià)值3000萬(wàn)元）A公司和B公司分別作了如下會(huì)計(jì)處理（單位：萬(wàn)元，簡(jiǎn)略處理）：

       A公司：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—B    3000

       貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A1    1000

       投資收益    2000

       B公司：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—A1    3000

       貸：實(shí)收資本    3000

       按照一般性稅務(wù)處理規(guī)定，A公司要確認(rèn)2000萬(wàn)元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，B公司取得A1公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)可以按3000萬(wàn)元的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確認(rèn)。

       如果該項(xiàng)重組符合特殊性稅務(wù)處理的條件，根據(jù)59號(hào)文規(guī)定，A公司可暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，其取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以被收購(gòu)股權(quán)——A1公司股權(quán)原計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn) （1000萬(wàn)元）；B公司取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按其原計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行確認(rèn)（1000萬(wàn)元）。相對(duì)一般性稅務(wù)處理確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得2000萬(wàn)元而言，特殊性稅務(wù)處理雖然使得被收購(gòu)企業(yè)股東——A公司應(yīng)納的所得稅稅款得到了遞延，但卻在A、B兩個(gè)法人主體中同時(shí)得到了確認(rèn)。也就是說(shuō)，A公司因資產(chǎn)重組產(chǎn)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不僅在未來(lái)轉(zhuǎn)讓取得的B公司股權(quán)時(shí)得以實(shí)現(xiàn)，還通過(guò)重組交易再次在B公司予以體現(xiàn)，而B(niǎo)公司未來(lái)轉(zhuǎn)讓或處置其該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，還需要再確認(rèn)一次2000萬(wàn)元的所得，從而造成了同一經(jīng)濟(jì)行為所產(chǎn)生稅款的重復(fù)繳納。收購(gòu)企業(yè)以定向增發(fā)股權(quán)方式支付股權(quán)收購(gòu)對(duì)價(jià)，一般性稅務(wù)處理方式下是不存在企業(yè)所得稅納稅義務(wù)的。但是如果選擇特殊性稅務(wù)處理，收購(gòu)企業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)讓因重組交易而取得的股權(quán)時(shí)會(huì)產(chǎn)生納稅義務(wù)，從而導(dǎo)致收購(gòu)企業(yè)和被收購(gòu)企業(yè)對(duì)同一經(jīng)濟(jì)行為的重復(fù)納稅。這顯然違背了前面所談到的制定資產(chǎn)重組稅收政策時(shí)遵循的“中性原則”。

       （二）收購(gòu)方以其控股公司的股權(quán)作為目標(biāo)公司的股權(quán)

       這種重組方式從重組各方的角度看其實(shí)質(zhì)是股權(quán)置換行為，即收購(gòu)方用控股公司的全部或部分股權(quán)與轉(zhuǎn)讓方持有的被收購(gòu)企業(yè)（目標(biāo)公司）的股權(quán)相交換。

       【案例2】A公司以其持有的C公司75%的股權(quán)（計(jì)稅基礎(chǔ)200萬(wàn)元，公允價(jià)值1000萬(wàn)元）作為對(duì)價(jià)，收購(gòu)B公司持有的D公司90%的股權(quán)（計(jì)稅基礎(chǔ)500萬(wàn)元，公允價(jià)值1000萬(wàn)元）。A、B公司分別作了如下會(huì)計(jì)處理（單位萬(wàn)元，簡(jiǎn)略處理）：

       A公司：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—D    1000

       貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—C    200

       投資收益    800

       B公司：借：長(zhǎng)期股權(quán)投資—C    1000

       貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資—D    500

        投資收益    500

       按照一般性稅務(wù)處理規(guī)定，A公司要確認(rèn)800萬(wàn)元（1000-200）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，其取得D公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)可以按1000萬(wàn)元的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確認(rèn)；B公司要確認(rèn)500萬(wàn)元（1000-500）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，其取得C公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)可以按1000萬(wàn)元的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確認(rèn)。

       如果該項(xiàng)重組符合特殊性稅務(wù)處理的條件，根據(jù)59號(hào)文第六條第二款的規(guī)定，A、B公司均暫不確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，B公司取得C公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按500萬(wàn)元確定。A公司取得D公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)也應(yīng)以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)500萬(wàn)元確定。未來(lái)A公司處置該部分投資資產(chǎn)時(shí)，需要扣除的投資成本就由200萬(wàn)變成了500萬(wàn)，稅款按如此規(guī)則遞延，必然會(huì)造成國(guó)家稅款的流失。

       上述案例如果轉(zhuǎn)換成由B公司以其持有的D公司的股權(quán)，收購(gòu)A公司持有的C公司的股權(quán)，得到的結(jié)論會(huì)恰恰相反，B公司得到C公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)要以A公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)（200萬(wàn)）進(jìn)行確認(rèn)，B公司未來(lái)處置該部分投資資產(chǎn)時(shí)，能夠扣除的投資成本無(wú)端的減少了300萬(wàn)，這樣一來(lái)，又給企業(yè)造成了損失。

       因此，在收購(gòu)方以其控股企業(yè)股權(quán)作為支付對(duì)價(jià)而又選擇特殊性稅務(wù)處理的情況下，對(duì)于收購(gòu)方來(lái)說(shuō)，由于被收購(gòu)方持有的被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)不同，會(huì)導(dǎo)致收購(gòu)方未來(lái)承擔(dān)的所得稅稅負(fù)不同。從國(guó)家征收的稅款總量考慮，則相應(yīng)增加或者減少了國(guó)家應(yīng)征收的稅款。

       三、政策建議

       通過(guò)以上分析可知，無(wú)論是定向增發(fā)方式還是股權(quán)置換方式，在適用特殊性稅務(wù)處理規(guī)定下，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)為基礎(chǔ)確定，是導(dǎo)致對(duì)同一經(jīng)濟(jì)行為重復(fù)征稅或者收購(gòu)企業(yè)稅負(fù)增減變化的根本原因。

       筆者認(rèn)為，政策的制定除了遵循“經(jīng)濟(jì)合理”、“反避稅”及“納稅必要資金”等原則外，還應(yīng)在遵循企業(yè)所得稅法的基本原則和政策精神的前提下，切實(shí)體現(xiàn)“稅收中性”原則，避免給企業(yè)重組行為造成政策上的障礙。所以，應(yīng)遵循企業(yè)重組“中性化”原則，并按《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條第二款“通過(guò)支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和支付的相關(guān)稅費(fèi)為成本?！币?guī)定體現(xiàn)的原則思路，確定股權(quán)收購(gòu)交易特殊性稅務(wù)處理方式下收購(gòu)方的計(jì)稅基礎(chǔ)，以使重組交易確認(rèn)的稅款在同一法人實(shí)體中遞延，真正的做到重組交易各方在稅收上既沒(méi)有得到好處、也無(wú)任何不利。具體為：

       （一）收購(gòu)方以本企業(yè)的股權(quán)作為對(duì)價(jià)收購(gòu)被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)（定向增發(fā)）方式下，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)以其公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。

       按照以上辦法，【案例1】收購(gòu)方B公司選擇特殊性稅務(wù)處理方式下，其取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)為3000萬(wàn)元，未來(lái)轉(zhuǎn)讓該股權(quán)時(shí)負(fù)擔(dān)的納稅義務(wù)與一般性稅務(wù)處理方式下相同，其在股權(quán)交易中稅收方面既未得到好處，也無(wú)任何不利。

       有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，在特殊性稅務(wù)處理方式下，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以其公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定，必然造成與被收購(gòu)股權(quán)原計(jì)稅基礎(chǔ)的不一致，存在著巨大的稅收政策漏洞，會(huì)導(dǎo)致避稅行為的泛濫。筆者認(rèn)為，從遞延納稅的整個(gè)過(guò)程來(lái)看，與一般性稅務(wù)處理方式下重組雙方承擔(dān)的納稅義務(wù)比較，被收購(gòu)方轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得應(yīng)承擔(dān)的納稅義務(wù)得到了遞延，而收購(gòu)方的納稅義務(wù)沒(méi)有減少、也沒(méi)有增加，國(guó)家稅收收入在一定時(shí)期內(nèi)保持不變；從被收購(gòu)企業(yè)的納稅角度看，因股權(quán)收購(gòu)交易發(fā)生在收購(gòu)企業(yè)與被收購(gòu)企業(yè)股東之間，以公允價(jià)為基礎(chǔ)確定收購(gòu)方計(jì)稅基礎(chǔ)，并未改變被收購(gòu)企業(yè)原資產(chǎn)、負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，也未減少被收購(gòu)企業(yè)相應(yīng)的納稅義務(wù)。因此，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以其公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定的辦法，較“以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定”更合理，對(duì)于可能發(fā)生的避稅行為，筆者認(rèn)為完全可以通過(guò)“合理商業(yè)目的”的認(rèn)定予以約束。

       （二）收購(gòu)方以其控股公司的股權(quán)作為對(duì)價(jià)收購(gòu)被收購(gòu)企業(yè)的股權(quán)（股權(quán)置換）方式下，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，應(yīng)當(dāng)以其換出股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)為基礎(chǔ)確定。

       按照以上辦法，【案例2】收購(gòu)方A公司選擇特殊性稅務(wù)處理方式下，其取得D公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)200萬(wàn)元確定，未來(lái)A公司處置該部分投資資產(chǎn)時(shí)，需要扣除的投資成本200萬(wàn)保持不變。對(duì)于收購(gòu)方而言，相應(yīng)稅款得到了遞延，但重組前后稅負(fù)沒(méi)有發(fā)生變化；對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)，也未增加或減少相應(yīng)的稅收利益。

       綜上所述，收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以其換出股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)為基礎(chǔ)確定，一方面與企業(yè)所得稅法實(shí)施條例規(guī)定的長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)稅基礎(chǔ)的確定思路口徑相一致，另一方面充分體現(xiàn)了59號(hào)文遞延納稅的政策精神，具有合法性和合理性的特點(diǎn)。

       此文發(fā)表于《注冊(cè)稅務(wù)師》2023年第10期